英伟达创始人兼首席执行官黄仁勋近日在公司财报电话会上表示，随着专为“智能体（agentic AI）”设计的新CPU产品 Vera 推出，英伟达正在打开一个“全新、此前从未覆盖过的2000亿美元可服务市场（TAM）”。他称，全球计算正在围绕智能体和具身机器人重构，而英伟达正处于这一转型的中心。
黄仁勋向来以“为自家公司造势”著称，外界常将他与同样乐观高调的 Salesforce CEO Marc Benioff 相提并论。不过，伴随英伟达一次次交出超预期的财报成绩，这种乐观在资本市场眼中正越来越具有可信度。在最新一个财季，英伟达录得816亿美元营收，并预测下一季度营收将进一步攀升至910亿美元，再创纪录。
此次被他寄予厚望的 Vera CPU 早在今年3月就已发布，既可以单独销售，也可以与英伟达的 Rubin GPU 组合成完整平台。黄仁勋在电话会上将 Vera 描述为“全球首款专为智能体式人工智能设计的CPU”，并声称它已经展现出强劲的销售势头。
长期以来，英伟达在GPU领域占据主导地位，而传统CPU市场则主要由英特尔、AMD等公司把持。尽管英伟达过去也做过CPU，但这一直不是其核心业务。与此同时，云计算巨头纷纷加码自研AI芯片，加剧了外界对英伟达长期地位的担忧。例如，亚马逊云服务（AWS）上个月高调宣布与 Meta 签订一份涵盖数百万颗自研AI CPU的大额合同，亚马逊CEO安迪·贾西多次公开表示，AWS在GPU和CPU上有能力做到“至少不逊于、甚至可能优于英伟达”。
在这种背景下，Vera 被黄仁勋视作英伟达打开全新增长曲线的关键砝码。他在电话会上表示：“Vera 为英伟达打开了一个全新的2000亿美元TAM，这是我们此前从未涉足的市场，每一家主流超大规模云服务商和系统厂商都在与我们合作部署它。”他进一步指出，全球计算架构正为“智能体AI”和“具身机器人AI”重新搭建，而英伟达处于这一重构的中心位置。
黄仁勋给出的逻辑是：当今大模型的“思考”部分主要依赖GPU完成，而智能体执行各类任务时，大多运行在CPU之上。这些智能体不仅会调用工具完成具体任务，未来还可能拥有类似个人电脑的“专属计算环境”。与传统云架构中强调多核并行、以尽可能多地承载应用实例为目标的CPU不同，Vera 被设计为能够以尽可能快的速度处理“token”（令牌），以适配智能体执行任务时的工作负载特征。
面对外界质疑：在云厂商与初创公司纷纷自研AI芯片的情况下，英伟达凭什么认为自己会成为“智能体CPU”的首选供应商？黄仁勋给出的答案之一是订单数据。他在电话会上透露，英伟达今年已经售出价值200亿美元的独立 Vera CPU，而2026年才刚刚过去一小段时间。
在他描绘的图景中，未来世界不仅拥有约十亿人类用户，还将拥有数量级相当甚至更大的“智能体”。“我的感觉是，世界将拥有数十亿个智能体，当然这不会在一夜之间发生，而是逐步增长。”他说。“这些智能体都会使用工具，而这些工具对它们来说就像是PC，对应着我们今天使用PC的方式。”在他看来，这一演进的直接硬件后果非常清晰——“我们将需要更多的CPU”。
尽管英伟达在GPU领域的统治地位暂时无人撼动，华尔街仍然对哪一种力量会把英伟达从“神坛”上拉下来保持高度敏感。近期，这种不安越来越集中在CPU战场：一边是英特尔、AMD与云厂商的自研处理器逐步成熟，另一边是英伟达试图以Vera为入口，在CPU侧复制其在GPU领域的优势。在黄仁勋的最新叙事中，智能体CPU被包装成一个足以支撑英伟达未来多年增长的“全新2000亿美元故事”，而市场接下来要看的，则是这套叙事能否持续转化为真实订单与利润。